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Cómo Pueden Ayudarte Los Angel Investors a Fundar Tu Negocio

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This post is part of a series called Funding a Business.
Raising Money For Your Business Through Crowdfunding
How to Raise Money From Venture Capitalists

Spanish (Español) translation by Eva Collados Pascual (you can also view the original English article)

Si estás buscando financiación para tu negocio, la respuesta puede estar en un angel.

No, no estamos hablando de intervenciones divinas. Los angel investor son personas ricas que invierten en pequeñas empresas, con la esperanza de que alguna de ellas acabe convirtiéndose en el próximo Google o Facebook. Si consigues atraer uno, podría proporcionarte la inyección de dinero que tanto necesita tu empresa.

En el tutorial anterior de esta serie de ocho partes sobre cómo Fundar un Negocio, hemos visto cómo fundar un negocio mediante tus propios recursos, solicitando dinero prestado o preguntando a la gente.

Ahora es momento de empezar a explorar la ruta del capital. Todas estas opciones funcionan de la misma básica forma, recibes dinero de un inversor, y tú a cambio le ofreces participaciones de capital (acciones) en tu negocio. Pero en la práctica, existen diferencias significativas en la forma en la que trabajan, así que vamos a ver cada uno en detalle, empezando por los inversores de capital.

El objetivo de este tutorial es proporcionarte una idea clara sobre cómo funcionan los inversores de capital, y las ventajas y desventajas de este método para fundar tu negocio. También aprenderás cómo encontrar a estos “angel investors”, cómo presentarte ante ellos con éxito, y cómo trabajar con ellos después de haberte asegurado su inversión.

1. ¿Qué es la Inversión de Fondos de Capital Privado?

Los “angels” son gente con dinero dispuesta a invertir en pequeños negocios. Con frecuencia, ellos mismo son emprendedores de éxito, buscando invertir parte de su riqueza en proyectos prometedores.

Si te aseguras un angel investor para tu negocio, esto es lo que pasará:

  1. El angel investor te firmará un cheque por la cantidad que acordasteis. Podría ser cualquier cosa, desde unos miles hasta algunos millones de dólares. De media, los acuerdos suelen ascender a 520.000$, según el Informe de Halo.
  2. A cambio, el inversor obtiene una participación en tu negocio, digamos un 10%. Ahora él o ella poseerá una porción de tu empresa, y obtendrá una parte de los futuros beneficios. También es posible que la inversión se materialice en forma de préstamo, pero una participación de capital suele ser lo más habitual.
  3. El objetivo del inversor suele ser normalmente vender esta participación más adelante, digamos unos cinco años después, con unos grandes beneficios. Si tu negocio fracasa, no le tendrás que devolver el dinero que invirtió, como sí tendrías que hacer con cualquier otro préstamo. Toda la inversión está ………. Al 10% del valor de la empresa, ya se trate de un millón de dólares o de un gran cero.

Como puedes ver, se trata de una estrategia de alto riesgo desde el punto de vista del inversor. Si tu negocio fracasa, podrían acabar perdiendo todo su dinero. Como normalmente invierten en empresas jóvenes, no probadas, los inversores pierden parte de sus inversiones. Pero cuando funciona, el retorno de la inversión puede llegar a ser espectacular. Su objetivo es llegar a conseguir un beneficio lo suficientemente grande en el trato que tenga éxito de manera que pueda cancelar las deudas de los fracasos.

La inversión de angels con frecuencia se asocia a Silicon Valley, pero de hecho existen business angels por todo el país. El Informe de Halo dice que sólo un 20% está en California, y la región con un crecimiento reciente más rápido ha sido Great Lakes. Existen también business angels fuera de EE.UU.  El popular sitio AngelList muestra business angels de Irlanda, Singapur, Colombia, India y muchos otros países.

La inversión de business angels en pequeños negocios con perspectivas de crecimiento, con frecuencia firmas tecnológicas, pero también en otros campos como la sanidad y la energía. Lo que es importante para in business angel no es tanto el sector en el que estés, sino cuales son tus perspectivas de crecimiento.

2. Ventajas de los Business Angels

Si tu negocio tiene un alto potencial pero poca financiación, un business angel puede proporcionarte el combustible que necesitas para crecer de forma espectacular. Aquí tienes algunas de las ventajas de fundar tu negocio a través de un business angel.

Disponibilidad de la Financiación

Los business angels apostarán frecuencia con frecuencia allí donde otros inversores temen involucrarse. Están intentando acceder a la “planta baja” con el exitoso negocio del futuro, y se sienten cómodos asumiendo riesgos que otros inversores no tomarían.

Mike Markkula, por ejemplo, invirtió 250.000$ en Apple Computer en 1977, cuando la empresa tenía menos de un año de antigüedad y sólo tenía un par de cientos de ordenadores. Otras opciones de financiación no hubiesen estado disponibles para una empresa tan joven. A cambio de este dinero, Markkula obtuvo la participación de un tercio de la empresa y se convirtió en su tercer empleado.

Por tanto, una de las ventajas principales de los business angels es que deberías ser capaz de garantizarte una financiación con ellos en situaciones en las que los bancos, el capital de riesgo y las firmas de capital privado no lo harían.

Flexibilidad

Los bancos y las empresas de inversión suelen tener criterios muy estrictos en lo relativo a la financiación que conceden, el tamaño que debe tener la empresa a la que la conceden, etc. Los business angels son con frecuencia más flexibles, invirtiendo desde unos miles de dólares a unos cuanto millones. Esto significa que la inversión procedente de business angels puede ser una opción viable para un amplio rango de negocios, desde pequeñas startups a empresas con mayores ambiciones.

Experiencia y Contacto

Mike Markkula no solo le aportó dinero a Apple. También proporcionó experiencia en los negocios, y ayudó a que la empresa obtuviese crédito y financiación de capital de riesgo. El co-fundador Steve Wozniak dijo que Markkula fue responsable del éxito de Apple en sus inicios que él mismo o Steve Jobs.

Muchos angel investors juegan un papel similar, aportando su propia experiencia para ayudar a que las empresas en las que han invertido alcancen el éxito. Con frecuencia cuentan con una amplia red de contactos que te ayudarán a conseguir nuevos clientes o socios.

Mejor Porcentaje de Éxito

Un estudio realizado por Harvard Business School descubrió que las empresas financiadas por business angels tenían porcentajes de supervivencia superiores, crecimiento más rápido, y eran más capaces de conseguir financiación adicional de lo que lo eran otras empresas.

Por supuesto, no todos las inversiones de business angels funcionaron. Pero el dinero y la experiencia proporcionada por los business angels puede ciertamente ayudar a que las empresas sobrevivan en sus primeros años y que alcancen el crecimiento que pretenden.

3. Desventajas de los Business Angels

Los business angels recibieron esa denominación de las producciones de Broadway de principios del siglo XX, cuando era difícil encontrar el dinero para producir nuevos espectáculos, y los empresarios adinerados que los financiaban eran considerados ángeles.

Los business angels todavía tienen hoy en día un aura para los negocios con dificultades, pero es importante recordar, a pesar del nombre, que no te están haciendo ningún favor. Son gente que se dedica a hacer negocios en busca de beneficios. Aquí tienes algunas de las desventajas de trabajar con business angels.

Expectativas de los Inversores

Los business angels asumen grandes riesgos, y buscan grandes beneficios en sus inversiones, algo entre diez veces su inversión inicial. No es porque sean codiciosos: es porque muchas empresas en las que invierten ni siquiera obtendrán beneficios, así que tienen que dar un buen golpe a través de las que sí tienen éxito.

Por tanto, si quieres encontrar in inversor, debes encontrar un inversor que pueda crecer de forma explosiva a través de la financiación adecuada. Y después tendrás que generar ese crecimiento, si no es así, estarás sometido a mucha presión.

Pérdida de Control

Cuando el acuerdo está cerrado, el business angel se convierte en propietario de parte de tu negocio. Eso significa que él o ella también tendrán poder de decisión sobre su gestión. Los detalles sobre lo que el inversor puede y no puede hacer vendrán concretados en vuestro contrato, pero debes estar preparado a perder parte del control sobre tu propia empresa, y a ser el responsable ante tu inversor de las decisiones estratégicas que tomes. También perderás gran parte de tus futuros beneficios. Si alcanzas el éxito, la parte que hayas cedido al inversor puede llegar a equivaler una gran suma de dinero.

Fondos Limitados

Aunque el dinero que los business angels proporcionan pueden parecer una señal del cielo para muchos emprendedores, sus inversiones son pequeñas comparadas con algunas otras opciones que veremos en futuros tutoriales, por ejemplo el capital de riesgo y el capital privado.

Normalmente se trata también de acuerdos únicos. Es poco probable que el business angel desee mantener una contínua financiación en el negocio, a menos que puedas garantizarle fuertes beneficios. Generalmente, tienes que hacer un uso inteligente de la financiación inicial, ya que no se ampliará cuando se acabe.

4. Cómo Encontrar y Trabajar Con un Business Angel

Encontrar un Ángel

Si crees que podrías trabajar con un business angel, el primer paso consiste en encontrar uno. Existen varias plataformas web creadas con la intención de facilitar el contacto entre inversores y empresas, por ejemplo AngelList, SeedInvest, FundersClub y DreamFunded.

Pero a pesar de esto, el estudio realizado por Halo dice que en tres cuartas partes de los acuerdos de financiación, los angel investors y las empresas están ubicados en la misma provincia o comunidad. Por eso, además de buscar en internet, merece la pena que investigues de forma local.

Muchas comunidades y ciudades disponen de sus propias “redes” de business angels, por ejemplo ARCHAngels en Ohio, The Angel’s Forum en Silicon Valley, y New York Angels en, sí, lo has adivinado, en Nueva York. The Angel Capital Association cuenta con una útil lista de redes de contacto locales.

También puedes encontrar un “ángel” que no se aplique este adjetivo a sí mismo, y que no pertenezca a ninguna red o lista presentes en los directorios especializados. Busca empresarios locales relevantes en tu sector, asiste a conferencias profesionales, únete a la Cámara de Comercio de tu comunidad, y empieza a consolidar relaciones con personas que puedan proporcionarte la financiación y a experiencia que buscas.

Presentar el Proyecto a los Angels Investors

Para hacer una buena presentación ante un business angel debes saber qué están buscando. Esto se debe hacer de forma individual, buscando los acuerdos que han cerrado en el pasado, e investigando cualquier cosa que hayan dicho o escrito sobre las empresas que en las que les gusta invertir. Pero aquí tienes algunas líneas generales.

Lo primero que buscan los business angels son perspectivas de un gran y rápido crecimiento. Pero no limites y centres tu plan de negocios en el objetivo de proporcionar un beneficio diez veces superior a la inversión que piensas que buscan. Tu proyecto debe ser realista y viable. Normalmente los business angels ven cientos de planes de negocios enviados por esperanzados emprendedores, y reconocen fácilmente las estimaciones sobredimensionadas. Muestra con detalle cómo piensas alcanzar tus previsiones, e incluye los que podría suceder en el mejor y el peor escenario.

Más allá de los aspectos económicos, los angels están buscando ideas atractivas, y explicadas de forma clara. El concepto de Google fue tan persuasivo que el inversor Andy Bechtolheim firmó a los fundadores un cheque por valor de 100.000$ incluso antes de que estos hubiesen terminado su presentación. Aunque no seas el próximo Google, necesitas tener un concepto que los inversores puedan comprender, y expresarlo de forma que quede patente su valor y potencial a largo plazo. ¿Qué importante problema resuelve tu negocio?

También necesitarás mostrar a tus potenciales inversores una estrategia de salida. Los business angels no buscan un compromiso de por vida. Quieren invertir en tu empresa quizá por cinco años, y después poder salir con amplios beneficios que puedan reinvertir en otras empresas. Muéstrales claramente cómo pueden hacerlo.

Trabajar con Business Angels

No se acaba todo tras la exitosa presentación, estamos sólo en el principio. Ahora tendrás que trabajar con esa persona durante al menos algunos próximos años. Algunos business angels son más “desprendidos”, mientras otros desean involucrarse durante el desarrollo del negocio en el que han invertido. Es importante aclarar desde el primer momento cuáles serán los parámetros.

Esto quiere decir que tienes que leer el contrato inicial cuidadosamente para ver cuanto poder estás concediendo, y hablar con el business angel para hacerte una idea de hasta que punto se van a involucrar.

Recuerda que aunque no quieras perder el control de tu propio negocio, los business angels pueden jugar con frecuencia un rol muy positivo. Por lo común son gente experimentada, y muchos han dirigido exitosamente sus propias empresas, por eso podrán ayudarte con múltiples aspectos, desde la dirección estratégica hasta la política de precios o el marketing. Con frecuencia tienen amplias libretas de contactos repletas de útiles contacto que te podrían ayudar a avanzar en tu proyecto. Y también tienen su propio dinero, así que podrían influir e invertir fuertemente en tu éxito. Así que aunque quieras retener un control decisivo, no muestres excesiva resistencia a sus intentos de participación.

5. Siguientes Pasos

Por tanto, ahora ya conoces lo que es un business angel, cómo encontrar uno, cómo hacer una propuesta con éxito, y cómo trabajar con uno de ellos de forma fructífera. También hemos visto las ventajas y desventajas de negociar con business angels, así que estarás en mejor posición para saber si es lo más adecuado en tu caso.

El siguiente paso, si finalmente te decides tomar esta ruta, consiste en empezar la búsqueda de business angels en tu área, decidir qué tipo de inversión necesitas, y concertar una reunión para presentarle tu proyecto.

Si decides que la financiación de un business angel no es tu mejor opción, mantente atento  a los siguientes tutoriales de esta serie sobre Financiación de Negocios. Tenemos otras tres opciones que mostrarte: capital de riesgo, capital privado e IPO.

Recursos

Fuentes del Gráfico: Angel, diseñado por Luis Prado disponible en Noun Project.

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