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Eine Bilanz ist wie ein großer Roman, der in einer Sprache geschrieben wurde, die man nicht spricht. Es kann Ihnen so viele nützliche Dinge über ein Unternehmen erzählen, aber wenn die meisten von uns Begriffe wie "Nettoforderungen" und "langfristige Verbindlichkeiten" betrachten, fühlen wir, wie unsere Augen beginnen, glasig zu werden.
Die gute Nachricht ist, dass der Jargon ziemlich einfach zu entschlüsseln ist. Im vorherigen Tutorial in dieser Serie über Abschlüsse haben wir uns mit dem Lesen einer Gewinn- und Verlustrechnung befasst und festgestellt, dass unter all der oberflächlichen Komplexizität eine ziemlich einfache Geschichte eines Unternehmens war, das von Jahr zu Jahr Geschäfte macht.
Es ist genau das gleiche mit einer Bilanz. In diesem Tutorial helfen wir Ihnen, die Buchhaltungssprache in einfaches Englisch zu übersetzen, damit Sie die Geschichte verstehen können, die ein Unternehmen Ihnen durch seine Bilanz erzählt.
Sie beginnen damit, den Zweck der Bilanz und ihre Struktur zu verstehen. Dann gehen wir sie Zeile für Zeile durch und schlüsseln sie auf, damit Sie sehen, wie die Geschichte erzählt wird.
Wenn Sie verstehen, wie es funktioniert, nehmen wir das Gelernte und wenden es auf ein Beispiel, den Apples Konten, an. Dann schauen wir uns ein paar Varianten an, auf die Sie sowohl in den USA als auch international stoßen könnten.
Am Ende des Tutorials werden Sie verstehen, wie eine Bilanz funktioniert und was sie über die Gesundheit eines Unternehmens aussagt. Anstatt dass die Augen glasig werden, können Sie eine Bilanz genauso einfach lesen wie Ihren Lieblingsroman.
1. Funktionsweise einer Bilanz
Wie im vorherigen Tutorial arbeiten wir mit dem Beispiel eines fiktiven Unternehmens, CoolGadget Corp. Hier ist eine Zusammenfassung der CoolGadget Bilanz, die Sie auch als Tabellenkalkulation herunterladen können.
Okay, wie ist Ihre erste Reaktion?
Wenn Sie keinen Hintergrund in Finanz- oder Rechnungswesen haben, ist es wahrscheinlich etwas in der Art von "Was zum ...?" Mal sehen, was hier los ist.
Der Sinn einer Bilanz besteht darin, alles zusammenzuzählen, was ein Unternehmen besitzt – all das Geld, die Gebäude, die Ausrüstung usw. – und auch das Geld zu berücksichtigen, das es in Form von Bankkrediten oder anderen Schulden schuldet. Alles, was es besitzt, ist unter "Vermögenswerte" gelistet, und alles, was es schuldet, fällt unter "Verbindlichkeiten".
Wenn Sie beispielsweise Ihre eigene persönliche Bilanz gemacht haben, haben Sie möglicherweise ein Haus, ein Auto, Sparkonten und einen Pensionsfonds unter "Vermögenswerte" und eine Hypothek, einen Autokredit und Kreditkartenschulden unter "Verbindlichkeiten".
Wo kommt also der Bilanzierungsteil ins Spiel? Schließlich ist es im persönlichen Beispiel unwahrscheinlich, dass Ihr Vermögen genau Ihren Verbindlichkeiten entspricht. Das eine oder andere wird fast immer höher sein (und wir hoffen für Sie, dass es die Vermögenswerte sind).
Auch in unserem Beispiel sind die Vermögenswerte von CoolGadget in Höhe von 1,5 Millionen US-Dollar höher als seine Verbindlichkeiten von 1,1 Millionen US-Dollar, so dass eine Differenz von 400.000 US-Dollar übrig bleibt.
Für den Einzelnen würde dieser Unterschied einfach als das Vermögen der Person bezeichnet werden, aber für Unternehmen funktioniert es ein wenig anders. Unternehmen haben alle Eigentümer, sei es eine einzelne Person, eine Handvoll Leute oder Millionen von Aktionären. Was von den Vermögenswerten eines Unternehmens übrig bleibt, nachdem es seine Verbindlichkeiten abgezogen hat, gehört den Eigentümern.
Im Fall von CoolGadget sind also 400.000 US-Dollar als Aktienbestand gelistet. Die Bilanz ist nun perfekt ausgeglichen: Die Bilanzsumme beträgt 1,5 Millionen US-Dollar, die Gesamtverbindlichkeiten und das Eigenkapital 1,5 Millionen US-Dollar. In jeder einzelnen Bilanz, die Sie sich ansehen, werden Sie sehen, dass derselbe Balanceakt stattfindet. Es ist eine Möglichkeit, sicherzustellen, dass jeder Cent berücksichtigt wird.
Das ist also eine abstrakte Sicht auf die Bilanz. Die meisten Bilanzen machen jedoch viel detailliertere Angaben darüber, wie diese Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aufgeschlüsselt werden. Die Details helfen uns, genau zu verstehen, welche Geschichte das Unternehmen erzählt. Wir werden uns jeden Abschnitt nacheinander ansehen und sehen, was sie uns sagen.
2. Vermögenswerte
Wir wissen bereits, dass Vermögenswerte alles sind, was ein Unternehmen besitzt. Dieser Abschnitt der Bilanz zeigt also nur mehr Details darüber, was genau diese Dinge sind.
Die grundlegende Aufschlüsselung erfolgt zwischen "aktuellen Vermögenswerten" und "langfristigen Vermögenswerten". Es ist leicht, den Unterschied zu verstehen, wenn Sie an Ihre persönlichen Finanzen denken. "Aktuell" wären Dinge, auf die Sie schnell zugreifen können, zum Beispiel das Geld auf Ihrem Girokonto. "Langfristige" Vermögenswerte sind Dinge, die Sie langfristig besitzen, aber nicht einfach schnell verkaufen können, wie Ihr Haus.
Im Idealfall möchten Sie in beiden Abschnitten gesunde Zahlen sehen. CoolGadget verfügt jedoch über langfristige Vermögenswerte von fast 1,4 Millionen US-Dollar, aber ein aktuelles Vermögen von nur 125.000 US-Dollar. Das ist beunruhigend, weil das Unternehmen Schwierigkeiten haben könnte, seine Rechnungen zu bezahlen, ohne langfristige Vermögenswerte zu verkaufen oder mehr Schulden aufzunehmen. Es ist, als ob Sie ein Haus besitzen, aber kein Geld in Ihrem Girokonto haben, um die Stromrechnung zu bezahlen.
Sehen wir uns nun die einzelnen Zeilen an.
Kurzfristige Vermögenswerte
Bargeld in der Buchhaltung bedeutet nicht physische Banknoten und Münzen. Es bedeutet nur Geld auf der Hand, wie das Geld in Ihrem Girokonto.
Kurzfristige Anlagen sind Dinge wie Aktien und Anleihen, die das Management innerhalb eines Jahres verkaufen will.
CoolGadget hat Nettoforderungen von 15.000 US-Dollar, weil es einige Gadgets verkauft hat, aber das Geld noch nicht auf seinem Konto erhalten hat. Wenn das Geld hereinkommt, wird es in die "Bargeld"-Zeile verschoben, aber vorerst wird es hier aufgezeichnet.
CoolGadget hat 1.000 Gadgets in seinem Lager sitzen, wartend, verkauft und versendet werden. Jeder ist 100 $ wert, also ist sein Inventar 100.000 US-Dollar.
"Andere" ist natürlich nur ein bequemer Eimer für Sachen, die nirgendwo anders passen.
Langfristige Vermögenswerte
CoolGadget hat 450.000 US-Dollar in 10-jährige Anleihen und andere langfristige Anlagen versenkt. Wir mögen dieses vorausschauende Denken, aber es lässt das Unternehmen beunruhigend knapp an aktuellen Vermögenswerten zurück.
Das Unternehmen verfügt auch über einen coolen Büroraum in der Innenstadt von San Francisco, der mit riesigen Flachbildfernsehern an jeder Wand, einem Aquarium und einer Sauna ausgestattet ist. Daher der hohe Wert für Sachanlagen.
Immaterielle Vermögenswerte klingen wie eine vage Kategorie, aber eigentlich ist es sehr wichtig, vor allem in der heutigen wissensbasierten Wirtschaft. Es misst den Wert der Marke CoolGadget, ihr geistiges Eigentum wie Patente und Marken und andere nicht-physische Vermögenswerte.
Andere Vermögenswerte: yep, dieser Eimer wieder.
3. Verbindlichkeiten
Hier sehen Sie die gleiche Aufschlüsselung zwischen "kurzfristig" und "langfristig". In diesem Fall bedeutet "kurzfristige Verbindlichkeiten" Geld, das innerhalb eines Jahres zurückgezahlt werden muss. Längerfristige Schulden sind "langfristig".
Dieser Teil der Geschichte zeigt, dass CoolGadget in Schwierigkeiten ist. Seine aktuellen Verbindlichkeiten sind höher als seine aktuellen Vermögenswerte, was bedeutet, dass, wenn sich etwas nicht ziemlich schnell ändert, es Schwierigkeiten haben wird, seine Rechnungen zu bezahlen. Das ist die Art von Geschichte, die die Details der Bilanz Ihnen erzählen können, und in diesem Fall sieht es so aus, als ob es kein Happy End haben wird.
Lassen Sie uns noch einmal durch jede Zeile gehen.
Kurzfristige Verbindlichkeiten
CoolGadget kaufte diese Flachbildfernseher auf dem Firmenkonto und hat sie noch nicht bezahlt. Zusammen mit dem Geld, das es den Lieferanten schuldet, ergeben sich atemberaubende Verbindlichkeiten in Höhe von 200.000 US-Dollar. Stellen Sie sich dies als Kreditkartenschulden vor, das Sie nicht bezahlt haben.
Aufgelaufene Ausgaben sind Dinge, von denen Sie wissen, dass Sie bezahlen müssen, auch wenn die Rechnung noch nicht hereingekommen ist. Wenn Sie beispielsweise Einkommen erzielt und noch keine Steuern dafür gezahlt haben, erfassen Sie die erwartete Steuerrechnung als antizipierten Aufwand.
Langfristige Verbindlichkeiten
Sie können wahrscheinlich herausfinden, was langfristige Schulden bedeuten. CoolGadgets sind so riesig, dass das schicke Büro in San Francisco wahrscheinlich bis zum Äußersten verpfändet ist. Jetzt wissen wir, woher diese hohen Zinsaufwendungen in der Gewinn- und Verlustrechnung stammen.
4. Eigenkapital
In diesem Abschnitt berücksichtigt CoolGadget die verbleibenden Vermögenswerte, nachdem Schulden und andere Verbindlichkeiten aufgenommen wurden.
Die Gründungspartner des Unternehmens haben ursprünglich 350.000 US-Dollar in die Gesellschaft gesteckt, das ist das Kapital.
In der Gewinnrücklagenzeile akkumulieren sich die Gewinne des Unternehmens aus den vergangenen Jahren. Wir haben in der Gewinn- und Verlustrechnung gesehen, dass CoolGadget 8.000 US-Dollar Nettogewinn gemacht hat, und Sie können dass hier verzeichnet sehen: die einbehaltenen Gewinne stiegen von 42.000 US-Dollar im Jahr 2012 auf 50.000 US-Dollar im Jahr 2013.
5. Die reale Welt: Apples Konten
Wir haben also die gesamte Bilanz abgedeckt: Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eigenkapital. Wenden wir das, was wir gelernt haben, auf eine echte Bilanz an: Apple Inc., entnommen aus Seite 47 des Geschäftsberichts 2013.
Das Layout ist das gleiche wie in unserem Beispiel, aber Apple hat ein paar verschiedene Details aufgenommen, Dinge verzeichnet, die für sein eigenes Geschäft wichtig sind. Sie können sehen, dass Apple z. B. "verzögerte Einnahmen" und "Goodwill" meldet. Hier ist, was sie bedeuten:
Verzögerte Einnahmen sind, wenn Sie Geld im Voraus für etwas erhalten, das Sie noch nicht geliefert haben. Es wird als Haftung erfasst, um zu zeigen, dass Sie die Ware immer noch dem Kunden schulden.
Der gute Wille ist auf den ersten Blick vielleicht der mysteriöseste Punkt in der Bilanz. Um es zu verstehen, vergessen Sie alle realen Definitionen, die Sie von "gutem Willen" haben können. Für einen Buchhalter ist der gute Wille etwas anderes. Wenn Apple beispielsweise ein anderes Unternehmen für eine Milliarde Dollar kauft, aber die physischen Vermögenswerte des Unternehmens nur 600 Millionen Dollar wert waren, würden die restlichen 400 Millionen Dollar als Goodwill in seiner Bilanz verbucht.
Insgesamt können Sie sehen, dass Apple eine viel stärkere Bilanz als CoolGadget hat. Seine aktuellen Vermögenswerte in Höhe von 73 Milliarden Us-Dollar decken leicht seine kurzfristigen Verbindlichkeiten, und sein Gesamtschuldenstand ist recht niedrig. Dank der Gewinne, die es im Laufe der Jahre von all diesen Macs, iPods, iPads und iPhones angehäuft hat, hat es riesige 123 Milliarden Dollar an Eigenkapital. Auch wenn Apple ein paar magere Jahre hat, hat das Unternehmen riesige Reserven, auf die es zurückgreifen kann.
6. Internationale Variationen
Für US-Unternehmen ist die Grundstruktur einer Bilanz immer die gleiche, aber Sie werden oft leichte Abweichungen in den Kategorien sehen, die ein Unternehmen auswählt. Wir haben mehrere von ihnen mit Apples Bilanz gesehen, und jedes Unternehmen kann seine eigenen Eigenheiten haben.
Bei den Bilanzen ausländischer Unternehmen wird der größte Unterschied darin zu erkennen sein, dass sie manchmal etwas anders balancieren. Im Vereinigten Königreich beispielsweise subtrahieren Unternehmen häufig Verbindlichkeiten von Vermögenswerten. Es ist das gleiche Prinzip wie bei US-Bilanzen, nur eine andere Art, es zu präsentieren. Hier ist ein Beispiel des britischen Pharmaunternehmens GlaxoSmithKline plc (GSK):
Aber manchmal sehen die internationalen Bilanzen ziemlich vertraut aus, mit nur wenigen Variationen in der Reihenfolge der Zeilen und der Begriffe, die sie verwenden. Hier ist der deutsche Automobilhersteller Volkswagen, zum Beispiel:
Nächste Schritte
Wie Sie gesehen haben, ist die Bilanz die Geschichte eines Unternehmens, genau wie die Gewinn- und Verlustrechnung. In diesem Tutorial haben wir Ihnen ein Wörterbuch zur Seite gestellt, mit dem Sie diese Geschichte ins einfache Englisch übersetzen können. Sie können jetzt das Gelernte nutzen, um die Bilanz eines Unternehmens zu prüfen und zu verstehen, was es Ihnen sagt.
Machen Sie sich keine allzu großen Sorgen über die kleinen Variationen, auf die Sie stoßen. Konzentrieren Sie sich für den Moment nur darauf, die Struktur zu verstehen. Wenn Sie ein bestimmtes Detail vertiefen möchten, nehmen öffentliche Unternehmen umfangreiche Notizen in ihre Jahresberichte auf, um jede Zeile der Bilanz zu erläutern.
Wie bei der Gewinn- und Verlustrechnung ist es am besten, zu praktizieren. Bilanzen für jedes öffentliche Unternehmen finden Sie auf einer Finanzwebsite wie Morningstar oder Yahoo Finance oder im Bereich Investor Relations auf der Website des Unternehmens. Sehen Sie, welche Vermögenswerte ein Unternehmen hat, wie hoch seine Schulden sind, wie viel Gewinn es angehäuft hat. Wenn Sie dies häufiger tun, werden die Begriffe immer vertrauter, und Sie werden nie wieder dieses Gefühl glasiger Augen haben!
Nun, da Sie eine Bilanz und eine Gewinn- und Verlustrechnung lesen können, ist das dritte Puzzleteil die Cashflow-Abrechnung. Bleiben Sie also dran: Wir werden das im nächsten Tutorial der Serie behandeln.
Bildnachweis: Line Graph von Kenan Sulayman aus dem Noun Project. Top entworfen von Christopher T. Howlett vom Noun Project.
