Cómo leer un balance general

Un balance general es como una gran novela escrita en un idioma que no hablas. Puede decirte tantas cosas útiles acerca de una empresa, pero cuando la mayoría de nosotros vemos términos como "cuentas por cobrar" y "pasivos no corrientes", sentimos que nuestros ojos se quedan en blanco.

Las buenas noticias es que los términos son bastante fáciles de descifrar. En el tutorial anterior de esta serie sobre estados financieros, analizamos cómo leer un estado de resultados y descubrimos que debajo de toda la complejidad de la superficie había una historia bastante simple de una empresa que hacía negocios de año en año.

Es exactamente lo mismo con un balance general. En este tutorial, te enseñaremos a traducir el idioma de contabilidad en simple español, para que puedas entender la historia que el negocio te está contando mediante su balance general.

Empezaras por entender el propósito del balance general y como está estructurado. Luego revisaremos línea por línea, desglosándolo todo para que veas como se cuenta la historia.

Cuando entiendas como funciona, tomaremos lo que aprendimos y lo aplicaremos en un ejemplo de las cuentas de Apple del mundo real. Después veremos algunas variaciones que te puedes encontrar en los Estados Unidos e internacionalmente.

Cuando terminemos con este tutorial, entenderás como funciona un balance general y que te dice del estado de una empresa. En lugar de que se te queden los ojos en blanco, podrás leer un balance general igual de fácil que leer tu libro favorito.

1. Cómo funciona un balance general

Como en el tutorial anterior, trabajaremos como ejemplo con una empresa ficticia, CoolGadget Corp. Aquí hay un ejemplo del resumen del balance de CoolGadget, el cual también puedes descargar en una hoja de cálculo.

Bien, ¿cuál es tu reacción inicial?

A menos que tengas un historial en finanzas o contaduría, probablemente sea algo como "Qué chi....?" Así que veamos qué es lo que está pasando.

El punto de un balance general es sumar todo lo que una empresa tiene, el dinero, edificios, equipo y de más, y también tomar en consideración cualquier dinero que deba en préstamos bancarios u otras deudas. Todo lo que tiene esta bajo "activos", y todo lo que debe debajo de "pasivos."

Si hiciste tu propio balance, por ejemplo, puede que tengas una casa, carro, cuenta de ahorros y cuenta de retiro bajo "activos", y la hipoteca, crédito automotriz y deudas de tarjetas de crédito bajo "pasivos."

Entonces, ¿dónde entra la parte del balance? Después de todo, en el ejemplo personal, es poco probable que tus activos coincidan exactamente con tus pasivos. Casi siempre uno de los dos será más alto (y esperamos por tu bien que sean los activos).

En nuestro ejemplo también los activos de CoolGadgets de $1.5 millones son más altos que sus pasivos de $1.1 millones, dejando una diferencia de $400,000.

Para personas, esa diferencia simplemente sería como el valor neto de la persona, pero para las empresas funciona un poco diferente. Todas las empresas tienen dueños, ya sea una sola persona, varias o un millón de accionistas. Lo que sobra de los activos de una empresa después de restar los pasivos les pertenece a los dueños.

Así que en el caso de CoolGadgets, esos $400,000 quedan como capital de accionistas. Ahora el balance general está perfectamente equilibrado: el total de los activos son $1.5 millones y el total de los pasivos más capital es de $1.5 millones. En cada balance que veas, verás que se está llevando a cabo el mismo acto del balance. Es una forma de asegurarse que cada centavo sea contabilizado.

Así que esa es una forma interesante de ver el balance. Sin embargo, la mayoría de los balances tienen muchos más desglosados esos activos y pasivos. Los detalles son lo que nos ayudan a ver exactamente lo que la historia del negocio nos está diciendo. Veremos cada sección en su momento y veremos que nos dice.

2. Activos

Ya sabemos que los activos son todas las cosas que una empresa posee. Así que esta sección del balance solo enseña a detalle cuáles son esas cosas.

El desglose básico está entre "activos corrientes" y "activos no corrientes". Es fácil entender la diferencia si piensas en tus finanzas personales. "Corrientes" son cosas a las que tienes acceso fácil, por ejemplo, el dinero en tu cuenta. Activos "no corrientes" son cosas que tienes a largo plazo pero que no puedes vender rápido, como tu casa.

Lo ideal es ver números saludables en ambas secciones. CoolGadget, sin embargo, tiene activos no corrientes de casi $1.4 millones, pero los activos corrientes de sólo $125,000. Eso es preocupante, porque puede que la empresa sufra para pagar las cuentas sin vender activos de largo plazo o sin adquirir más deuda. Es como si tuvieras una casa, pero nada de dinero en la cuenta para pagar los servicios.

Ahora revisemos las líneas individuales.

Activos corrientes

El dinero en contabilidad no significa literal billetes y monedas. Significa el dinero que tienes en tu cuenta.

Inversiones a corto plazo son cosas como acciones y bonos que se pretenden vender en menos de un año.

CoolGadget tiene cuentas por cobrar de $15,000 porque vendió algunos aparatos, pero no han recibido el pago aún. Cuando el dinero entre en la cuenta, se moverá a la línea de "dinero," pero por ahora se quedará ahí.

CoolGadget tiene 1,000 aparatos en bodega, esperando ser vendidos y enviados. Cada uno cuesta $100, así que su inventario es de $100,000.

"Otros" es, por supuesto, sólo un nombre conveniente para cosas que no caben en ningún otro lado.

Activos no corrientes

CoolGadget ha invertido $450,000 en bonos a 10 años y otras inversiones a largo plazo. Nos gusta esa forma de pensar, pero deja a la empresa un poco corta de activos corrientes.

La empresa también tiene una oficina muy padre en el centro de San Francisco, decorada con televisiones gigantes en cada pared, un acuario y una sauna. De ahí la alta cantidad por propiedad, planta y equipo.

Activos intangibles suena un poco como una categoría ambigua, pero de hecho es muy importante, especialmente en una economía muy conocedora de hoy en día. Mide el valor de marca de CoolGadget, su propiedad intelectual como patentes y marcas registradas y otros activos que no se ven.

Otros activos: sí, eso otra vez.

3. Pasivos

Aquí puedes ver el mismo desglose entre "corrientes" y "no corrientes". En este caso, "pasivos corrientes" significa dinero que tienes que pagar en menos de un año. Las deudas a largo plazo son "no corrientes".

Esta parte de la historia enseña que CoolGadget está en un poco de aprieto. Sus pasivos corrientes son más altos que sus activos corrientes, lo que significa que a menos de que algo cambie muy rápido, batallara mucho para pagar sus cuentas. Esos son el tipo de historias que los detalles del balance cuentan, y en este caso parece que no tendrá un final feliz.

Una vez más, vamos a repasar por cada línea.

Pasivos corrientes

CoolGadget compro esas televisiones en la cuenta de la empresa y no las ha pagado. Junto con el dinero que le debe a sus proveedores, que suman una triste cantidad de $200,000 en cuentas por pagar, Piensa en esto como la cuenta de una tarjeta de crédito que no has pagado.

Gastos acumulados son cosas que sabes que tienes que pagar, aunque la factura no haya llegado. Por ejemplo, si tuviste un ingreso y no pagaste impuestos, tendrás que apuntar ese impuesto como gasto acumulado.

Pasivos no corrientes

Probablemente puedes averiguar lo que deuda a largo plazo significa. La de CoolGadget es grandísima, esa pomposa oficina es San Francisco probablemente esta hipotecada hasta el cuello. Ahora sabemos de dónde viene ese gasto de intereses altísimo en el estado de resultados.

4. Capital de los accionistas

En esta sección, CoolGadget representa lo que queda de los activos después de sacar deudas y otros pasivos.

Los socios fundadores de la empresa originalmente pusieron $350,000 para iniciar la compañía: ese es el capital social.

La línea de ganancias retenidas es donde se acumulan los beneficios de la empresa de años anteriores. Vimos en el tutorial del estado de resultados que CoolGadget hizo $8,000 en ingresos netos, y se puede ver registrado aquí: las ganancias retenidas aumentaron de $42,000 en 2012 a $50,000 en 2013.

5. El mundo real: las cuentas de Apple

Así que ya cubrimos todo el balance general: activos, pasivos y capital social. Apliquemos lo que hemos aprendido a un balance real: Apple Inc., tomado de la página 47 de su informe anual de 2013.

El diseño es igual que el de nuestro ejemplo, pero Apple ha incluido unos cuantos detalles diferentes, registrando cosas que son importantes para su negocio. Por ejemplo, puedes ver que Apple registra "ingresos diferidos" y "caridad." Esto es a lo que se refieren:

Ingresos diferidos es cuando recibes dinero por adelantado por algo que no has mandado aún. Se registra como un pasivo para mostrar que todavía debes el producto al cliente.

Caridad es probablemente el elemento más misterioso en el balance a primera vista. Para entenderlo, olvídate de cualquier término del mundo real que tengas sobre "caridad." Para un contador, caridad es algo más. Por ejemplo, si Apple compra otra empresa por $1mil millones, pero los activos físicos de la empresa solo valían $600 millones, los $400 millones restantes quedarían registrados en el balance como caridad.

En general, puedes darte cuenta que Apple tiene un balance mucho más fuerte que el CoolGadget. Sus activos corrientes de $73 mil millones fácilmente cubren sus pasivos corrientes, y su deuda general es bastante baja. Gracias a las utilidades que ha acumulado a lo largo de los años de todas esas Macs, iPods, iPads y iPhones, tiene un capital de accionistas de $123 mil millones. Incluso si Apple tiene un par de años malos, la empresa tiene una reserva masiva para aguantar.

6. Variaciones internacionales

Para las empresas estadounidenses, la estructura básica de un balance es siempre la misma, pero seguido verá ligeras variaciones en las categorías que una empresa escoge enseñar. Vimos varias de ellas en el balance de Apple, y cada empresa puede tener sus propias peculiaridades.

Con los balances de empresas extranjeras, la más grande diferencia que notarás es que a veces balancean de diferentes maneras. Por ejemplo, en el Reino Unido, seguido las empresas restan los pasivos de los activos. Es el mismo principio que los balances en Estados Unidos, solo lo presentan diferente. Aquí hay un ejemplo de una empresa farmacéutica inglesa llamada GlaxoSmithKline plc (GSK):

Pero a veces los balances internacionales parecen bastante familiares, con sólo unas pocas variaciones en el orden de las líneas y los términos que utilizan. Aquí está el fabricante alemán de automóviles Volkswagen, por ejemplo:

Próximos pasos

Como has visto, el balance es la historia de un negocio, al igual que el estado de resultados. En este tutorial, te hemos dado un diccionario para ayudarte a traducir esa historia en simple español. Ahora puedes usar lo que has aprendido para examinar el balance de cualquier empresa y entender lo que te está diciendo.

No te preocupes mucho por las pequeñas variaciones que te puedas encontrar. Solo concéntrate en entender la estructura por ahora. Si quieres entra mucho en un detalle en específico, las empresas públicas incluyen notas extensas en sus reportes anuales para explicar cada línea del balance general.

Así como con el estado de resultado, lo mejor que puedes hacer es practicar. Puedes encontrar balances de cualquier empresa pública en sitios financieros como Morningstar o Yahoo Finance, o en la sección de Relaciones de Inversionistas en la página de la empresa. Ve que tipo de activos tiene una empresa, que tan altas son sus deudas, que tanta utilidad a acumulado. Entre más lo hagas, más familiares se te harán los términos y ¡nunca se te quedarán los ojos en blanco otra vez!

Ahora que puedes leer un balance general y un estado de resultados, la tercera pieza del rompecabezas es el estado de flujo de efectivo. Así que mantente pendiente: veremos eso en el siguiente tutorial.

Crédito Gráfico: Gráfica de línea diseñada por Kenan Sulayman del Noun Project. Top diseñado por Christopher T. Howlett del Noun Project.