Unlimited PowerPoint templates, graphics, videos & courses! Unlimited asset downloads! From $16.50/m
Advertisement
  1. Business
  2. Finance

Cara Membaca Pernyataan Arus Kas

by
Read Time:10 minsLanguages:
This post is part of a series called Fundamentals of Financial Statements.
How to Read a Balance Sheet

Indonesian (Bahasa Indonesia) translation by Ratnawati (you can also view the original English article)

Apakah Anda siap untuk cerita lain?

Dalam tutorial sebelumnya di seri ini, kami melihat bahwa laporan keuangan yang tampak rumit sebenarnya hanyalah sebuah cara perusahaan untuk menceritakan ceritanya. Pelajari beberapa langkah sederhana untuk memecahkan kode cerita, dan Anda dapat membacanya semudah membaca tutorial ini.

Laporan laba rugi, yang kami temukan, adalah sebuah kisah tentang berapa banyak keuntungan yang dihasilkan perusahaan, dan neraca tersebut memberi tahu kami apa yang dimiliki perusahaan dan berapa banyak hutangnya.

Sehingga meninggalkan satu cerita lagi untuk diuraikan: pernyataan arus kas.

Anda akan mulai dengan mempelajari tujuan laporan arus kas dan bagaimana strukturnya terstruktur, dan kemudian Anda akan menyelami rincian dan melewati garis demi garis untuk memahami apa arti masing-masing bagian.

Kemudian Anda akan mengambil apa yang telah Anda pelajari dan menerapkannya ke contoh dunia nyata: akun raksasa teknologi Apple Inc.

Akhirnya, Anda akan mempelajari variasi apa pun yang mungkin Anda temukan dalam bagaimana informasi disajikan, baik di A.S. atau di negara lain.

Pada akhir tutorial, Anda akan memiliki gagasan yang jelas tentang apa pernyataan arus kas dapat memberi tahu Anda tentang kesehatan perusahaan, memahami bagaimana hal itu sesuai dengan dua laporan keuangan utama lainnya, dan merasa yakin membaca laporan arus kas dari setiap perusahaan

1. Perbedaan Antara Kas dan Laba

Inilah situasi sebagian besar dari kita pernah berada dalam satu waktu dalam hidup kita. Ini adalah hari sebelum gajian, dan rekening bank Anda hampir kosong. Anda menghasilkan gaji yang bagus, dan Anda menutupi pengeluaran Anda setiap bulan, jadi dalam istilah perusahaan Anda "menguntungkan." Tapi sampai gaji berikutnya masuk ke rekening bank Anda, ATM akan terus memberi tahu Anda "transaksi ditolak."

Itu, singkatnya, adalah selisih antara uang dan keuntungan. Sering ada yang memutuskan antara saat Anda mendapatkan uang dan saat Anda benar-benar menerima dana di akun Anda. Itu berlaku sama seperti di dunia usaha seperti halnya untuk Anda dan saya. Perusahaan yang menguntungkan bisa kehabisan uang tunai, dan perusahaan dengan banyak uang tunai bisa jadi tidak menguntungkan.

Jadi, kami memiliki dua pernyataan: Laporan laba rugi menunjukkan hasil yang diperoleh perusahaan pada tahun lalu, dan laporan arus kas mencatat berapa banyak uang yang diterimanya dan apa yang dibayarkannya.

Sekarang kita tahu apa yang ditunjukkan pernyataan arus kas, mari kita lihat rinciannya. Seperti pada tutorial sebelumnya, kita akan menggunakan contoh perusahaan teknologi fiktif, CoolGadget Corp. Anda dapat mendownload laporan arus kasnya sebagai spreadsheet, atau ikut mengikuti screenshot.

Pernyataan arus kas CoolGadget dimulai dengan menunjukkan berapa banyak uang yang dimilikinya pada awal tahun, lalu mencatat berapa banyak arus kas masuk dan keluar di tiga wilayah utama - operasi, investasi dan pembiayaan - dan selesai dengan menambahkan semuanya untuk menunjukkan berapa banyak ditinggalkan pada akhir tahun. Inilah versi yang disederhanakan:

Kita akan membahas tiga bagian dari laporan arus kas tersebut, dimulai dengan arus kas dari aktivitas operasi.

2. Arus Kas dari Aktivitas Operasi

Inilah bagian pertama dari laporan arus kas, dengan semua rinciannya menunjukkan:

CoolGadget memulai tahun ini dengan uang tunai $ 50.000. Jumlah itu sama dengan yang kita lihat di neraca pada 31 Desember 2012. Mari kita lihat apa yang terjadi dengan uang tunai sepanjang tahun ini.

Yah, pertama-tama, CoolGadget menghasilkan sejumlah uang. $ 8.000 dalam laba bersih tepatnya. Angka itu berasal dari garis bawah laporan laba rugi.

Tapi seperti yang telah kita lihat, pendapatan dan uang tunai bukanlah hal yang sama, jadi sekarang kita perlu melakukan beberapa penyesuaian:

  • Kami melihat di neraca bahwa persediaan CoolGadget meningkat sebesar $ 25.000 antara tahun 2012 dan 2013. Itu $ 25.000 telah dibayarkan, jadi ini adalah arus kas negatif.
  • Piutang bersih juga meningkat sebesar $ 10.000, jadi kami juga akan menguranginya. Seperti yang akan Anda ingat, baris ini di neraca mengacu pada gadget yang telah dijual perusahaan namun belum dibayar. Tidak apa-apa untuk memasukkannya sebagai pendapatan, tapi kita perlu mengeluarkannya dari uang tunai.
  • Hutang dagang adalah kebalikannya: hal-hal yang CoolGadget beli tapi belum dibayar belum. Item di sisi "kewajiban" dari neraca ini meningkat sebesar $ 50.000. Dalam hal arus kas, kenaikan itu bagus: CoolGadget memiliki tambahan $ 50.000 untuk duduk di akunnya. Jadi kita tambahkan itu.
  • CoolGadget telah mengeluarkan tagihan pajak sebesar $ 2.000, namun belum membayar uangnya. Itu lebih banyak uang di kantong perusahaan, jadi perlu ditambahkan arus kas.

Pada akhir semua itu, kami memiliki arus kas operasi sebesar $ 30.000. Jadi CoolGadget menghasilkan lebih banyak uang operasional daripada keuntungan. Itu terutama karena menunda pembayaran tagihannya (dalam akuntansi-berbicara, kenaikan hutang yang besar). Anda mungkin menggunakan taktik serupa jika Anda kekurangan uang sebelum gajian: menunda pembayaran tagihan utilitas selama satu atau dua minggu, dan tiba-tiba posisi arus kas segera meningkat.

3. Arus Kas Dari Investasi

Setelah CoolGadget selesai melakukan bisnis penjualan gadget biasa, ia perlu berinvestasi untuk masa depan. Sayangnya kemampuannya untuk melakukan itu dibatasi oleh arus kas yang terbatas. Anda tidak bisa melakukan banyak investasi di dunia bisnis hanya dengan $ 30.000. Tapi mari kita lihat apa yang dikelola:

  • Kami melihat dari neraca bahwa CoolGadget sedang membajak uang ke ruang kantornya yang megah di pusat kota San Francisco. Pada tahun 2013, itu berarti arus keluar uang tunai sebesar $ 100.000 di bawah pengeluaran modal.
  • CoolGadget juga membeli saham dan obligasi senilai $ 50.000, yang termasuk dalam kategori surat berharga.
  • Jalur akuisisi bisnis akan digunakan jika CoolGadget mengakuisisi perusahaan lain. Itu tidak melakukannya tahun ini, jadi figurnya nol.

Seperti yang Anda lihat, CoolGadget memiliki arus kas total dari aktivitas investasi sebesar $ 160.000. Itu tidak tampak seperti strategi cerdas saat Anda hanya menghasilkan $ 30.000 dari bisnis penjualan biasa Anda. Memiliki ruang kantor yang bagus bisa mengesankan klien, tapi sepertinya investasi perusahaan lebih banyak daripada yang bisa dilakukan saat ini.

Arus Kas Dari Pembiayaan

Jadi apa yang bisa dilakukan CoolGadget untuk menebus kekurangannya? Itu benar, pinjam. Itulah yang ditunjukkan bagian pembiayaan: uang yang diterima dari pinjaman, serta uang yang dibayarkan atau diterima dari pemegang saham.

Tentu saja, CoolGadget tidak benar-benar dalam posisi membayar dividen sekarang juga. Umumnya itu yang menguntungkan, perusahaan kaya uang lakukan untuk memberi penghargaan kepada pemegang saham, tapi CoolGadget perlu menghasilkan uang tunai, tidak memberikannya.

Pemilik mungkin akan senang menjual saham untuk menghasilkan lebih banyak uang, namun setiap investor yang cerdas akan berlari sejauh satu mil setelah melihat laporan keuangan ini. Jadi itu nol pada garis itu.

Pilihan satu terbuka untuk mereka (dan mungkin tidak akan terbuka lebih lama lagi jika yang diperhatikan manajer bank) adalah meminjam. CoolGadget meminjam $ 85.000 pada tahun 2013, menambah tumpukan hutang yang sudah ada yang kami lihat di neraca.

Arus masuk uang tersebut berarti bahwa total arus kas untuk tahun ini - $ 45.000 (menambahkan arus kas $ 30.000 dari operasi, - $ 160.000 dari investasi, dan $ 85.000 dari pembiayaan).

Intinya adalah bahwa dari CoolGadget seharga $ 50.000 ada di rekening banknya pada awal tahun ini, hanya tersisa $ 5.000. Perusahaan itu bertahan, tapi hanya saja. Prospek untuk tahun depan terlihat suram.

5. Dunia Nyata: Akun Apple

Sudahkah Apple menjual cukup iPad untuk menyalakan lampu? Mari cari tahu. Inilah pernyataan arus kas Apple tahun 2013, yang diambil dari halaman 49 dari laporan tahunan terakhirnya:

Dalam hal struktur, ini sangat mirip dengan apa yang telah kita lihat dengan CoolGadget. Bisnis Apple lebih besar dan lebih kompleks, sehingga memberikan beberapa rincian lebih lanjut. Penyusutan dan amortisasi, misalnya, berarti perusahaan mengurangi laba bersihnya dengan menuliskan nilai aset, namun perlu menambahkan uangnya kembali ke sini karena itu bukan arus keluar aktual. Dan karena itu perusahaan publik, ini menunjukkan lebih banyak rincian tentang penerbitan saham. Tapi tata letak keseluruhannya sama.

Seperti yang Anda harapkan, arus kas Apple jauh lebih sehat daripada CoolGadget's. We saw in the income statement tutorial that Apple’s net income fell in 2013 for the first time in a decade, but it still generated more than enough cash to pay for $33.7 billion of investments. Dan alih-alih menyadap pemegang saham dengan lebih banyak uang, ia memberi uang kembali kepada mereka, membayar dividen $ 10.6 miliar yang kekalahan dan membeli kembali saham senilai $ 22,9 miliar.

Pada akhir tahun, Apple ditinggalkan dengan uang tunai $ 14,3 miliar yang sehat. Dan karena menghasilkan lebih dari $ 50 miliar uang tunai setiap tahun dari operasi utamanya, sulit untuk melihat bisnis tersebut kekurangan uang dalam waktu dekat. Bahkan jika tidak menjual iPads sebanyak tahun depan, seharusnya masih memiliki arus kas positif. Dan dengan mudah bisa memasukkan uang tunai yang ada ke dalamnya, atau menjual sekita sekuritas senilai $ 132 miliar yang ada di neraca, atau meminjam lebih banyak, atau mengurangi jumlah yang diberikannya kepada pemegang saham.

Sedangkan laporan arus kas CoolGadget menunjukkan kepada kita bahwa dalam bahaya menderita versi kegentingan kreditnya sendiri, Apple membuatnya terlihat seperti mesin penghasil uang raksasa.

6. Variasi

Tata letak umum laporan arus kas dari perusahaan yang berbeda biasanya sama: mulailah dengan posisi kas di awal tahun, lalu lacak arus masuk dan arus keluar di ketiga area operasi, investasi dan pendanaan, dan tambahkan semuanya ke cari posisi kas di akhir tahun.

Namun, Anda akan melihat beberapa variasi dalam detailnya, baik di A.S. dan di negara lain. Perusahaan menunjukkan apa yang relevan dengan bisnis mereka sendiri, dan mungkin juga menukar urutan garis di sekitar untuk menyajikan informasi dengan cara yang masuk akal bagi mereka. Struktur keseluruhan harus selalu terlihat akrab.

Inilah pernyataan arus kas 2012 untuk perusahaan farmasi Inggris GlaxoSmithKline plc, misalnya:

Anda dapat melihat beberapa perbedaan dalam bagaimana informasi disajikan. Alih-alih menempatkan saldo kas awal tahun di atas, misalnya, GSK menunjukkannya di bagian terpisah di bagian bawah. Ini juga memiliki beberapa baris tambahan untuk hal-hal yang spesifik untuk bisnisnya, seperti "Saham yang diakuisisi oleh ESOP Trusts" (ada kaitannya dengan rencana kepemilikan saham karyawannya).

Namun, struktur dasar untuk menunjukkan arus kas dari tiga area utama aktivitas operasi, investasi dan pendanaan sangat akrab dengan contoh A.S. kami.

Anda akan melihat hal yang sama dengan laporan arus kas 2012 untuk pembuat mobil Jerman Volkswagen AG:

Sekali lagi, rinciannya berbeda, tapi strukturnya sama. Jangan terlalu khawatir tentang rincian untuk saat ini, karena Anda selalu dapat membaca catatan perusahaan untuk mencari tahu arti barang tertentu. Jika Anda memahami konsep dan struktur keseluruhan dari pernyataan arus kas, Anda baik untuk pergi.

Langkah selanjutnya

Jadi itulah cerita terakhir dalam seri tiga bagian kami. Jika Anda telah mengikuti sejak awal, kini Anda harus memiliki pemahaman yang baik tentang bagaimana membaca laporan keuangan, dan bagaimana menggunakannya untuk mengetahui rincian tentang prospek kesehatan dan prospek perusahaan.

Tutorial terakhir ini menunjukkan bahwa pernyataan arus kas adalah hal yang penting untuk dipahami. Perusahaan terkadang dapat menerapkan manuver akuntansi yang apik untuk menyusun laporan laba rugi dengan baik, namun laporan arus kas tersebut melacak arus uang aktual masuk dan keluar dari biro iklan, sehingga biasanya mengungkapkan kebenaran yang tidak benar.

Anda juga telah melihat bagaimana ketiga pernyataan tersebut bekerja sama. Masing-masing menunjukkan sisi bisnis yang berbeda, dan ketika Anda menggabungkannya, Anda akan mendapatkan cerita komprehensif tentang seberapa baik sebuah perusahaan melakukannya, dan strategi apa yang dijalankan oleh para manajernya.

Seperti halnya laporan laba rugi dan neraca, Anda dapat menemukan laporan arus kas untuk perusahaan publik di situs keuangan seperti Morningstar atau Yahoo Finance, atau dari bagian "Investor Relations" di situs perusahaan.

Jadi latihan mengikuti uang tunai. Periksa laporan arus kas perusahaan yang berbeda, dan lihat apa yang dapat Anda pelajari tentangnya. Segera akan mudah bagi Anda untuk memahami kisah dasar perusahaan, dan untuk mengetahui apakah sebuah perusahaan bergulir secara tunai, atau apakah akan segera melihat perusahaan yang setara dengan "Transaksi ditolak".

Referensi

Grafik Kredit: Grafik Garis yang dirancang oleh Kenan Sulayman dari Proyek Noun. Mengalir dirancang oleh Iconathon, Los Angeles, California, AS 2012.

Advertisement
Advertisement
Looking for something to help kick start your next project?
Envato Market has a range of items for sale to help get you started.